VIX 40 Seviyesine Ulaşırsa Alım Fırsatı Doğabilir
Jeff Gundlach, VIX’in 40 seviyesini aşmasının alım fırsatını işaret edebileceğini belirtti.
DoubleLine Capital’ın CEO’su Jeff Gundlach, küresel piyasalarda yön belirleyici olan göstergenin petrol değil, volatilite endeksi (VIX) olduğunu vurguladı. Gundlach, VIX’in 40 seviyesini geçmesinin, satış dalgasının sona erdiğini ve hisse senetlerinde alım fırsatının doğduğunu gösterebileceğini belirtti. Ancak mevcut piyasa koşullarında hisse ve tahvil yatırımlarının henüz cazip olmadığını da ekledi.
Wall Street’te “Tahvil Kralı” olarak tanınan Gundlach, yatırımcıların dikkatini VIX endeksine çekti. VIX, piyasalardaki korku ve volatiliteyi ölçen bir gösterge olarak biliniyor. Gundlach, VIX’in 40 seviyesinin kritik bir eşik olduğunu ifade etti ve bu seviyenin aşılmasının piyasanın dibe vurduğuna ve alım zamanının geldiğine işaret edebileceğini söyledi.
“VIX 40’ın üzerine çıkarsa, bu piyasanın dibe vurduğunun ve alım zamanının geldiğinin işareti olabilir.”
Son dönemde İran savaşı nedeniyle artan volatiliteye rağmen, VIX’in 29 seviyesine kadar yükseldiği ancak Gundlach’ın belirttiği kritik seviyeye henüz ulaşmadığı gözlemleniyor. Bu durum, piyasada henüz tam anlamıyla bir panik satışının yaşanmadığını gösteriyor.
Gundlach, mevcut piyasa koşullarının bir yeniden değerleme sürecinde olduğunu ifade etti. Farklı varlık sınıflarının yeniden fiyatlandığını, kâr marjlarının baskı altında olduğunu ve yatırımcıların temkinli davrandığını belirtti. Bu sürecin henüz tamamlanmadığına dikkat çekti.
Altın piyasasına da değinen Gundlach, altının 2025’in en güçlü varlıklarından biri olmasına rağmen, zirveden %20’den fazla düşerek ayı piyasasına girdiğini belirtti. Ancak bu durum, piyasadaki geniş çaplı yeniden fiyatlamanın bir örneği olarak değerlendiriliyor. Altındaki düşüşe rağmen, Gundlach, altın ve emtia için alım fırsatlarının oluştuğunu düşündüğünü ifade etti. Hisse senetleri ve tahviller için ise henüz erken olduğunu vurguladı.
Gundlach, mevcut seviyelerde riskli varlıklara mesafeli olduğunu ve daha büyük bir satış dalgası beklediğini dile getirdi. Bu görüş, diğer büyük finansal kurumlarla da örtüşüyor. Wall Street’ten gelen benzer uyarılar arasında Morgan Stanley’nin %7 ek düşüş riski ve Goldman Sachs’ın daha derin bir düzeltme olasılığı öne çıkıyor.
S&P 500’ün yıl başından bu yana yalnızca %4 gerilediği gözlemleniyor. Bu durum, bazı yatırımcılara göre piyasanın hala pahalı olduğu anlamına geliyor. Piyasalardaki dalgalanmanın ana nedenleri arasında İran-ABD-İsrail hattındaki savaş, enerji fiyatlarındaki oynaklık ve belirsiz diplomasi süreci yer alıyor. Son gelişmelerle birlikte Brent petrol fiyatları 104 doların üzerine çıkarken, ABD petrolü (WTI) de 93 doları aşmış durumda. Enerji sektörü, S&P 500 içinde en iyi performansı gösteren sektör oldu.
Analistlere göre, mevcut piyasa tablosunda belirsizlik yüksek ve yön net değil. ABD Bankası stratejistlerinden Terry Sandven, S&P 500’ün 6.500 altına inmesi halinde satışların hızlanabileceğini belirtti. Gundlach’ın mesajı ise net: Piyasalarda henüz gerçek bir dip oluşmadı ve VIX 40 seviyesine ulaşmadan güçlü bir alım sinyali beklenmemeli. Kısa vadede volatilitenin yüksek kalacağı ve risk iştahının sınırlı olacağı öngörülüyor. Uzmanlar, yatırımcıların temkinli kalmaya devam etmesi gerektiğini vurguluyor.
