90 Yılın En Güçlü Performansı: Kazandıran Portföy Stratejisi

25/25/25/25 portföyü, emtia rallisiyle son 90 yılın en yüksek getirilerini sağladı. İşte detaylar.

Son yıllarda yatırım dünyasında dikkat çeken bir gelişme yaşandı. Emtia rallisinin etkisiyle 25/25/25/25 modeli, yaklaşık 90 yılın en etkileyici performanslarından birini sergileyerek, klasik yatırım stratejilerine göre daha yüksek getiriler sağladı. Bu portföy, hisse senedi, tahvil, nakit ve emtiaların eşit şekilde dağıtılmasıyla oluşturulmuş olup, bu yıl başından itibaren yaklaşık yüzde 26’lık bir getiri elde etti.

“Rahat uyutan portföy” olarak adlandırılan bu yaklaşım, yatırımcıların farklı varlık sınıflarını bir araya getirerek dengeli bir yapı oluşturmasını sağlıyor. Hisse senetleri büyüme potansiyeli sunarken, tahviller koruma işlevi görüyor. Nakit likidite ihtiyacını karşılarken, emtialar ise enflasyona karşı bir kalkan görevi üstleniyor. Bu yıl dikkat çeken bir özellik, dört varlık sınıfının da aynı anda performansa katkı sağlaması oldu.

Emtia tarafında yaşanan yükseliş, bu stratejinin en güçlü katkısını sağladı. Enerji ve değerli metallerdeki artış, portföye ek getiri sunarak geleneksel hisse-tahvil dengesinin ötesine geçti. Klasik yüzde 60 hisse ve yüzde 40 tahvil dağılımına dayanan portföyler ise bu dönemde daha sınırlı bir performans sergileyerek, daha çeşitlendirilmiş olan bu modele göre geri planda kaldı. Bu durum, 2020’li yıllarda yatırım ortamının daha geniş varlık dağılımını desteklediğini gösteriyor.

Bank of America stratejisti Michael Hartnett, yılın başında bu modeli “rahat uyutan portföy” olarak tanımlamıştı. Bu stratejinin temel amacı, tek bir varlık sınıfına yoğunlaşmak yerine, farklı ekonomik senaryolara karşı dengeli bir yapı oluşturmaktır. Uzmanlar, yatırımcıların emtia tarafındaki pozisyonlarının hâlâ sınırlı olabileceğini, ancak bu alana yönelimin artması durumunda, güçlü performans sergileyen bu dengeli portföyün yükseliş potansiyelini koruyabileceğini değerlendiriyorlar.

Bu stratejinin temeli, uzun yıllardır bilinen “Permanent Portfolio” yaklaşımına dayanıyor. Ancak güncel versiyonda, altın yerine daha geniş bir emtia sepetinin kullanılması, modeli mevcut piyasa koşullarına daha uyumlu hale getiriyor. Sonuç olarak, dengeli dağılımı esas alan bu portföy yaklaşımı, yüksek enflasyon, jeopolitik riskler ve faiz belirsizliğinin öne çıktığı günümüzde yatırımcılar için güçlü ve istikrarlı bir alternatif sunuyor.