İki Bitcoin Madencisi Yapay Zeka Sektöründe Ortaklık Kurdu

Hut 8, Teksas’ın Nueces County bölgesinde bulunan Beacon Point kampüsünde 15 yıllık ve toplam değeri 9,8 milyar dolar olan yeni bir kiralama sözleşmesi imzaladı. Bu anlaşma, 1 gigavatlık alanın tamamen ticarileştirilmesini sağlarken, mevcut kiracının kapasitesini iki katına çıkararak 704 megavata yükseltti. İlk sözleşmeyle benzer şartlara sahip olan bu yeni anlaşma, kampüsün toplam sözleşme değerini 19,6 milyar dolara çıkardı.

Şirketin yapay zeka veri merkezi portföyündeki toplam sözleşmeli bilişim kapasitesi 949 megavata ulaştı. Bu kapasitenin 704 megavatı Beacon Point’te, 245 megavatı ise River Bend’de yer alıyor. Toplam sözleşme değeri 26,6 milyar dolara ulaşırken, beklenen yıllık net faaliyet geliri 1,75 milyar doları aşması bekleniyor. Hut 8, projeyi ‘önce enerji’ modeliyle güvence altına aldı ve AEP Texas ile yaptığı anlaşma çerçevesinde 1.000 megavatlık şebeke kapasitesini kilitleyerek hiperölçekli kiralamalarla ticarileştirdi. Sözleşme başına üç adet beş yıllık yenileme opsiyonu, kampüsün potansiyel sözleşme değerini 50,2 milyar dolara çıkarabiliyor. Hut 8’in CEO’su Asher Genoot, Beacon Point’teki kiracının sahadaki varlığını iki katına çıkarmasını, bir varlığın alabileceği en güçlü onay olarak değerlendirdi.

Öte yandan, IREN, toplam 2,8 milyar dolar değerinde yeni ve çok yıllı bulut sözleşmeleri imzaladıktan sonra 2026 yılı sonu yapay zeka bulut geliri hedefini 3,7 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseltti. Şirketin SEC’e yaptığı açıklamaya göre, bu revize hedefin yaklaşık yüzde 85’i şimdiden sözleşmeye bağlandı. IREN’in müşteri portföyü, Microsoft, NVIDIA, Perplexity, Figure AI ve Together AI gibi önemli isimleri içeriyor.

IREN’in son sözleşmeleri, ilgili GPU yatırım harcamasının yaklaşık yüzde 45’ini karşılayan müşteri ön ödemeleri içeriyor. Bu durum, şirketin yeni kurulumlar için net finansman ihtiyacını azaltmış durumda. 30 Haziran itibarıyla IREN, yaklaşık 7,6 milyar dolar nakit ve nakit benzeri varlık bulunduruyor. Şirketin kurucu ortağı ve eş CEO’su Daniel Roberts, yapay zeka bulut kapasitesini bu yıl 3 megavattan 480 megavata çıkardıklarını, 2027 yılı içinse 1,2 gigavat hedeflediklerini belirtti.

Her iki şirket de madencilik ekonomisinin zayıfladığı bir dönemde yapay zeka altyapısına ve bulut bilişime yönelmiş durumda. Kripto madencisi olarak başlayan bu firmalar, güvence altına aldıkları enerji kaynaklarını ve veri merkezi uzmanlıklarını yapay zeka müşterileri için yeniden kullanıma açtı. Bernstein analistlerine göre, madencilerin enerji kapasitesine erişimi, yapay zeka altyapısı kurma yarışında onlara yapısal bir avantaj sağlıyor ve yeni başlayan rakiplere göre kurulum sürelerini kısaltıyor.

Bir danışmanlık firmasının raporuna göre, yapay zekaya geçiş, sektör genelinde önemli bir yeniden değerleme sürecini tetikledi. Aynı firma, bu geçişin içeriden hisse satışları konusunda yatırımcı incelemesini artırdığını vurguladı. Sektörün yapay zeka hedeflerini gerçekleştirmek için 50 milyar dolara ihtiyaç duyacağı tahmin edilirken, en büyük finansman açığının 21,1 milyar dolarla IREN’de olduğu öngörülüyor.